Modul omogoča analizo naložb in portfeljev naložb s fiksnimi denarnimi tokovi. Vključen je celoten spekter orodij, ki so potrebna za izvedbo analiz: od visoko avtomatiziranega čarovnika za pripravo amortizacijskih načrtov posameznih naložb do naprednih modelov za oceno časovne strukture tržnih obrestnih mer.

Modul omogoča natančno vrednotenje naložb oziroma portfeljev po tržni vrednosti (izračun natečenih obresti) ali po metodi neto sedanje vrednosti oziroma poštene vrednosti.

Orodja omogočajo izračun analitičnih lastnosti portfelja: donosnost do dospetja (YTM), donosnost do odpoklica (YTC), trajanja (D), prilagojenega trajanja (D*) in konveksnosti (Cx) z mnogo dodatnimi opcijami, kot je npr. revalorizacija, nastavljiva verjetnost odpoklica...

V analizah se portfelji lahko hierarhično segmentirajo po izbranih parametrih tako, da so rezultati analiz dosegljivi tudi za posamezne segmente portfeljev t.i. drill-down pogled npr. po regijah, industrijskih panogah... vse do nivoja posameznih naložb.

Natančno vrednotenje naložb v povezavi z orodji za izračun donosnosti, upoštevanjem premije za tveganost in natančnim izračunom transakcijskih stroškov, ki jih omogočajo modeli transakcijskih stroškov, daje uporabniku možnost izvajanja arbitraže na trgu in s tem realizacijo netveganih dobičkov.

Hitremu izračunu spremembe vrednosti naložbe ali portfelja je zaradi spremenjene zahtevane donosnosti na trgu namenjen kalkulator drugega reda, ki v izračunu upošteva prilagojeno trajanje in konveksnost portfelja.


Natančni analizi lastnosti portfelja v spremenjenih tržnih okoliščinah pa je namenjen mehanizem avtomatskega preračuna amortizacijskih načrtov v povezavi z mehanizmom tržnih scenarijev, ki določajo gibanje referenčnih obrestnih mer in valutnih tečajev v prihodnosti. Simulacija portfelja pod pogoji, kot jih določa tržni scenarij, povzroči avtomatski preračun amortizacijskih načrtov, vezanih na variabilno referenčno obrestno mero pod novimi pogoji. Na podlagi teh podatkov in modela časovne strukture obrestnih mer (zahtevane donosnosti) se lahko natančno izračuna vrednost portfelja in njegove analitične lastnosti. Pri izračunu se ne uporabljajo linearni približki kot v večini drugih paketov, temveč gre za eksakten izračun, ki je neobhodno potreben za realističen izračun portfeljev pri močno spremenjenih pogojih, t.i. stress testingu.

Orodja v tem modulu omogočajo tudi simulacijske izračune masovnih portfeljev, kot je npr. bančna knjiga, ki vsebuje deset-tisoče kreditov, depozitov in drugih instrumentov s fiksnimi denarnimi tokovi.

Analizi strukture tržnih obrestnih mer so namenjeni specialistični modeli, ki se uporabljajo tudi v večini centralnih bank za uravnavanje obrestnih mer. V modulu so vključeni modeli: Nelson-Siegel, Svensson, Merrill Lynch eksponentni model (MLES) ter regresijski in glajeni bazični zlepki (B-spline) z optimizacijo glajenja po parametru GCV. Orodje je namenjeno vzdrževalcem likvidnosti trga (market makerjem), ki morajo imeti lastno oceno cene instrumentov, za katere so zadolženi, in tudi centralnim bankam za spremljanje strukture tržnih obrestnih mer.

Pregled modulov / Posli in stanja / Tržni podatki / Uspešnost upravljanja / Modeli / Statistike trga / Instrumenti s fiksnimi denarnimi tokovi / Upravljanje s tveganji / Optimizacija portfelja / Upravljanje likvidnosti / Nadzor limitov / Poročila / Jedro / Varnost / Zajem podatkov